Společnosti působící na nebankovním
trhu poskytly vloni do české
ekonomiky 124,3 mld. Kč, což
je o 0,8 mld. korun více než v roce
2010. „Jak lze hodnotit loňský rok
z pohledu trhu? Jaký můžeme očekávat
jeho další vývoj?“ - zeptali jsme se
předsedkyně České leasingové a finanční
asociace Jiřiny Tapšíkové:
Vývoj nebankovního trhu vloni ovlivnil
především postupný pokles výkonu naší
ekonomiky dokumentovaný poklesem
meziročního růstu HDP v jednotlivých
kvartálech: z 2,8 % v I. čtvrtletí na 0,5 %
ve IV. čtvrtletí. Úměrně tomu se vyvíjela
i poptávka po nebankovním financování.
Počáteční růst nebankovního financování
se v průběhu roku postupně snižoval.
Nicméně i přes tyto nepříznivé okolnosti
nebankovní trh meziročně rostl.
? Jakých výsledků dosáhli členové
ČLFA?
Nebankovní instituce sdružené v ČLFA
poskytly vloni na financování investic
a provozu podnikatelských subjektů celkem
89,3 mld. Kč. Leasingem financovaly
projekty podnikatelů, především malých
a středních podniků, za 43,6 mld. Kč.
Ve srovnání s rokem 2010 šlo o zvýšení
o 1,8 %. Toto srovnání je však ovlivněno
objemem financování fotovoltaiky, což
byl velmi žádaný produkt.
Financování strojů a zařízení meziročně
vzrostlo o 18 %. Nově uzavřenými úvěry
naše společnosti poskytly podnikatelům
30,4 mld. Kč, což je meziročně o 11 % více.
Loňské výsledky leasingu i úvěrů pro
podnikatele vynikají ve srovnání se stagnací
investic. Prostřednictvím factoringu
poskytly členské společnosti ČLFA vloni
podnikatelům celkem 15,3 mld. Kč. Co
do objemu, stále dominuje nebankovní
financování podnikatelů prostřednictvím
leasingu. Co do počtu nových smluv již
převládá úvěrové financování.
? Jak hodnotíte vývoj nebankovních
úvěrů pro podnikatele z pohledu celkového
portfolia produktů nebankovního
trhu? Bude jejich podíl i dále růst? Co
jimi podnikatelé nejvíce financují?
Podíl úvěrů na obchodních výsledcích
leasingových společností postupně roste.
Zatímco v roce 2001 dosahoval pouze
2,2 %, vloni již šlo o 40,7 %. Nebankovní
úvěry jsou také jediným produktem nebankovního
trhu, který má stále růstovou
křivku. V roce 2009, v době ekonomické
recese, zaznamenaly jako jediný segment
na nebankovním trhu meziroční růst
o 6,6 %. Celková výše úvěrů vloni dosáhla
30,4 mld. Kč. Využívají se především při
financování osobních a užitkových aut,
kdy úvěry na tuto komoditu vloni tvořily
44 %. Další významnou komoditou jsou
stroje a zařízení. Jejich podíl na celkovém
objemu financování (včetně fotovoltaických
zařízení) tvořil 20,4 %.
Nabídka podnikatelských úvěrů je výraz
produktové pružnosti leasingových
společností v reakci na potřeby jejich obchodních
partnerů. Lze očekávat, že podíl
úvěrů v portfoliu nebankovních finančních
institucí dále poroste.
? Kde má a nadále bude mít své nezastupitelné
místo finanční leasing pro
podnikatele? Které komodity se jím financují
nejvíce?
Leasing je jedním ze základních zdrojů
financování malých a středních podniků.
To jednoznačně prokázala i nedávno publikovaná
studie Oxford Economics, zpracovaná
pro Leaseurope. U financování
nad tři roky je leasing pro malé a střední
firmy, které představují více než 99 %
ekonomických subjektů v EU, dokonce
hlavním finančním nástrojem - vedle
vlastních zdrojů financování. Studie dále
prokázala, že podíl leasingu na financování
těchto firem předloni dosáhl 16,7 %.
Pro rok 2011 se předvídá růst 18,6 %.
Jinými slovy: leasing hraje důležitou
roli při financování těchto ekonomicky
významných subjektů i celé ekonomiky
a stav ekonomiky se na jeho vývoji zároveň
odráží. Finanční leasing využívají
podnikatelé především při financování
strojů a zařízení či těžší dopravní techniky.
Leasingové společnosti umí nabídnout
k financování řadu doprovodných služeb,
znalosti komodity, poradenství a postarat
se o celý životní cyklus předmětu financování,
což má pro řadu firem své kouzlo.
? Jaká komodita se vloni nejvíce
financovala operativním leasingem?
A co další prognóza jeho vývoje?
U nás je operativní leasing dlouhodobě
spojen především s osobními a lehkými
užitkovými vozy, počítači a kopírkami.
Podíl operativního leasingu na celkových
objemech našeho leasingu plynule roste,
a to z 8 % v roce 2004 na loňských 34,7 %.
Jde především o projev stále významnějšího
povědomí v řadě společností
o přednostech outsourcingu obslužných
agend nesouvisejících s hlavním podnikatelským
zaměřením. V neposlední
řadě firmy oceňují uvolnění likvidity,
což je dnes významný faktor. Operativní
leasing je však zajímavý také pro další
skupiny uživatelů. Je jen otázkou času,
kdy tento produkt začne více využívat
státní správa a samospráva. Ve spotřebitelské
oblasti analýzy ukazují zejména
u mladé generace ve městech, že dává
přednost flexibilnímu uspokojení potřeb
před vlastnictvím auta. Oceňují především
přesun oprav, údržby, výměny
pneumatik atd. na leasingovou společnost.
Dalším argumentem je rychlá obměna
užívaného vozu. Ve spotřebitelské
sféře je proto také potenciál využití této
formy financování.
? Factoring rostl dvouciferným číslem.
Co ho ovlivnilo nejvíce? Jak se
vyvíjel exportní a importní factoring?
Ve factoringu se vloni projevil pokles
tempa ekonomického růstu. Po meziročním
růstu factoringových objemů v 1.
čtvrtletí o 32 % se růstové tempo v dalších
kvartálech snižovalo až na meziroční růst
o 16,6 % za celý rok 2011. Zapůsobila
zde změna v očekávání dalšího ekonomického
vývoje u zákaznických skupin
factoringových společností. Při oslabení
optimismu rostla jejich opatrnost při zapojování
cizích prostředků do krytí provozu.
Dlouhodobě dominuje tuzemský factoring.
Proti jiným trhům je z historických
důvodů u nás významný podíl vývozního
factoringu: vloni šlo o 23,5 %. Podíl dovozního
factoringu je dlouhodobě malý:
vloni tvořil pouze 3,3 %.
? Které trendy vývoje financování
pro podnikatele můžeme očekávat
letos?
Produkty pro podnikatele tvoří přes
70 % všech nebankovních obchodů členů
ČLFA. Jde tedy o rozhodující skupinu příjemců
nebankovního financování.
Zvyšuje se podíl nebankovních úvěrů
na financování podnikatelských investic,
resp. podíl úvěrů na celkovém objemu
investičního financování v nových obchodech
členských společností ČLFA. Zároveň
roste objem factoringového financování
provozu podnikatelských subjektů.
Celkově však (přes nepřetržitý růst objemu
úvěrů pro podnikatele) nebankovní financování
nedosáhlo úrovně před ekonomickou
recesí z konce uplynulé dekády.
Nebankovní financování však hraje
a vždy bude hrát důležitou roli při financování
podnikatelů, a to zejména malých
a středních podniků. Pro vývoj ekonomiky
je velice důležité poskytnout nebankovnímu
finančnímu trhu dobře nastavené
podnikatelské prostředí.
? Hovoříte o dobře nastaveném podnikatelském
prostředí. Jaké legislativní
nebo daňové úpravy by pomohly dalšímu
rozvoji leasingu?
Již jsem zmínila, že leasing je významný
zdroj financování investic malých
a středních podniků na jedné straně a důležitý
nástroj podpory poptávky na straně
druhé. V současné ekonomické situaci je
důležité tento význam leasingu využít.
Především je třeba se zamyslet nad minimální
dobou trvání leasingu a rovným
zdaněním finančních produktů.
Legislativní změny v daňové oblasti
v roce 2008, kdy došlo k prodloužení
minimální „daňové“ doby finančního
leasingu v podstatě na dobu rovnající se
době odpisové, včetně zvýšení minimální
doby finančního leasingu majetku z odpisové
skupiny 1. a 2. ze 3 na 5 let, ztížily
pozici finančního leasingu v porovnání
s jinými nebankovními produkty. Tyto legislativní
změny nebyly současně zohledněny
v zákoně o dani z příjmů a v zákoně
o rezervách.
Důsledkem toho je, že leasingové společnosti,
které zároveň poskytují i úvěry,
si nemohou daňově zohlednit odpisy
nedobytných pohledávek. Dochází
zde k nerovnému daňovému zacházení
u leasingových společností a ostatních
nebankovních institucí oproti jiným poskytovatelům
úvěrů. To je oblast, kterou
by vláda měla v zájmu rovného zdanění
finančních institucí a finančních produktů
řešit v rámci daňové reformy. Návrat,
či přiblížení se k daňové úpravě leasingu
před rokem 2008, by jednoznačně vedl
k růstu tohoto produktu s pozitivním dopadem
na ekonomiku a růst investic.
Zároveň je třeba odstranit finanční leasing
ze zákona o spotřebitelských úvěrech
úplně, či v některých pasážích. Konkrétně
mám na mysli možnost odstoupení
od smlouvy a vrácení financovaného
předmětu kupujícím do 14 dnů od podpisu
smlouvy bez udání důvodů. To vedlo
k omezenému poskytování finančního
leasingu fyzickým osobám zejména při
nákupu nového vozu. A to je určitě škoda.
V oblasti leasingu existuje v ČR potenciál
k úpravě podnikatelského prostředí
a k podpoře malých a středních podniků
a poptávky.
? Zastavme se u financování spotřebitelů.
Po kterých produktech byla vloni
největší poptávka?
Spotřebitelé využívají pro financování
svých potřeb především úvěry, včetně
úvěrů od leasingových společností.
V celkem rovné míře využívají úvěrové
či splátkové financování v místě prodeje,
osobní půjčky i revolvingové úvěry. Dlouhodobě
se přesouvá využívání spotřebitelského
finančního leasingu do spotřebitelských
úvěrů. I když v řadě případů je pro
financování potřeb domácností využitelný
a vhodný i spotřebitelský leasing.
? Jaké procento v nabídce leasingových
společností zastupují nebankovní
úvěry pro spotřebitele? Co se jimi financovalo
nejvíce?
Struktura podílů jednotlivých produktů
se za poslední roky u leasingových společností
podstatně mění. Vzhledem ke změnám
v legislativě a vnímání role leasingu
se přesouvá zájem i nabídka leasingových
společností z finančního leasingu na spotřebitelské
úvěry. Podíl spotřebitelských
úvěrů dosáhl vloni v celkovém objemu financování
potřeb domácností poskytnutého
členskými společnostmi ČLFA 97,7 %.
Byly jimi financovány především osobní
automobily a spotřebitelské služby.
? Využívali spotřebitelé ještě finanční
leasing?
I přes nepříznivý dopad zákona o spotřebitelském
úvěru na finanční leasing
pro spotřebitele, který vstoupil v účinnost
1. ledna, bylo vloni uzavřeno téměř 3000
nových leasingových smluv pro spotřebitele.
Vesměs k pořízení, či užívání osobních
vozů a počítačů. Ve srovnání s úvěry
je pro spotřebitele finanční leasing výhodný
především spojením s řadou doprovodných
služeb. Často je i cenově výhodný
a jednodušší při schvalování.
? Jaký je v současnosti trend financování
osobních vozů u podnikatelů
i spotřebitelů? Co další vývoj?
Vloni financovaly společnosti sdružené
v ČLFA prostřednictvím leasingu a úvěrů
celkem 79 414 nových osobních vozů.
Znamená to, že 46 % nově registrovaných
osobních aut v ČR bylo financováno některou
z členských společností ČLFA.
Leasingem i úvěry naše společnosti vloni
financovaly také 41 927 ojetých osobních
vozů. Lze tedy hovořit o významné, ne-li
přímo klíčové úloze nebankovních institucí
při financování této komodity.
/dr/
