Společnosti Quaker Chemical Corporation a Houghton International se spojily, aby vytvořily Quaker Houghton, světového lídra v průmyslových procesních kapalinách na trzích s primárními kovy a kovoobráběním. Spolu s novým názvem představily nové logo a značku kombinované společnosti. Ta bude nadále kótována na newyorské burze a bude obchodovat pod symbolem „KWR“. Kombinovaná společnost s příjmem 1,6 miliardy USD zaměstnává 4 000 spolupracovníků obsluhujících 15 000 zákazníků po celém světě. Quaker byla založena v roce 1918 a Houghton v roce 1865. „Máme kořeny ve společnostech, které jsou běžně uznávány jako autority v průmyslových kapalinách a oceňovaní odborníci v zákaznických procesech,“ řekl Michael F. Barry, předseda představenstva, generální ředitel a prezident nové společnosti, který dříve pracoval pro společnosti Quaker Chemical v podobných pozicích, a pokračoval: „Naše podobné kultury a hodnoty, v kombinaci s talentem a zdroji, které přinášíme společnosti Quaker Houghton, vytvářejí příležitosti k inovativním řešením, jež pomohou našim zákazníkům.“ Společnou šíři nabídky produktů a služeb najdete na koncových trzích, jako je letecký, hliníkářský, automobilový průmysl, strojní zařízení, výroba konzerv, výroba průmyslových dílů, těžba, těžba na moři, ocel a trubky a potrubí. Díky rozšířenému portfoliu produktů a služeb společnost očekává, že příležitosti křížového prodeje usnadní pokračující růst napříč trhem. Mezi specifické produkty, které společnost nabízí, patří řezné a tvářecí kapaliny, kapaliny na ochranu proti korozi, speciální hydraulické kapaliny a ocelové a hliníkové oleje na válcování. Navíc zákazníci firmy Houghton budou těžit ze síly společnosti Quaker v oblasti speciálních tuků, vysokotlakého lití do forem, těžebních specialit, povrchových úprav a biomaziv, zatímco zákazníci starší generace Quaker budou mít nyní přístup k chladicím prostředkům společnosti Houghton pro tepelné zpracování, offshore hydraulice tekutin, výrobkům na povrchovou úpravu kovů a širšímu portfoliu kapalin na obrábění kovů. „Náš základ bude stejným zákaznickým provozním modelem, který byl klíčem k úspěchu našich zákazníků,“ řekl Barry. „Společným postupem budeme čerpat z naší bohaté historie a sdílených odborných znalostí, abychom rozšířili nabídku produktů a služeb a pokračovali v poskytování odborných služeb s přidanou hodnotou pro naše zákazníky.“ Vytváření hodnot pro akc ionáře Kombinace Quaker Chemical a Houghton International téměř zdvojnásobila velikost jedné společnosti s koncem dvanáctiměsíčních příjmů k 30. červnu 2019 v částce 1,6 miliardy dolarů. Společnost očekává, že v důsledku kombinace dosáhne významného snížení nákladů, a zvýšila svůj odhad nákladové synergie na 60 milionů dolarů z původně předpokládaných 45 milionů dolarů. Nákladové synergie jsou široce založeny a očekává se, že budou pocházet ze tří hlavních oblastí: optimalizace aktiv (17 %), logistika a nákup (35 %) a provozní efektivita (48 %). Očekává se, že nákladové synergie budou plně realizovány na bázi run-rate do konce druhého roku. Společnost v posledních dvou letech využila špičkovou poradenskou firmu s plánováním integrace a ta jí bude i nadále k dispozici. Kromě nákladové synergie společnost očekává, že její růstová strategie v průběhu času vytvoří další hodnotu. Důležitým přispěvatelem k dalšímu růstu bude synergie založená na příjmech, například křížový prodej. Existující produktová portfolia společností Quaker a Houghton mohou být nyní nabízena kombinované komplementární zákaznické základně, kde 14 000 z 15 000 zákazníků je pro jednu nebo druhou společnost jedinečných. V prvním roce se společnost zaměří na udržení úrovně služeb pro své zákazníky a na to, aby nedocházelo k narušení dodavatelského řetězce, a zároveň úspěšně provede své integrační plány. Ve druhém roce se začnou projevovat synergie výnosů, protože společnost očekává růst nad trhem o 2 až 4 %, jak tomu bylo v minulosti. „Dnes je pro naše podniky historický den,“ řekl M. Barry. „Konečně začínáme jako Quaker Houghton a nyní jsme předním světovým dodavatelem kapalin pro průmyslové procesy na kovovýrobu a zpracování kovů. Od dnešního dne za dva roky očekáváme, že budeme mít integrovaný podnik, který bude generovat přes 300 milionů dolarů upraveného EBITDA do budoucna. I když jsme určitě lídrem na našich vybraných trzích, pro tuto novou společnost existuje významný růstový potenciál. Odhadujeme, že příjem společnosti Quaker Houghton ve výši 1,6 miliardy dolarů představuje méně než 20% tržní podíl na více než 10 miliardách dolarového trhu. Přibližné zdvojnásobení velikosti společnosti nám dnes poskytuje větší měřítko pro investice do nových technologií a pro budoucí akvizice. Jsme nadšeni z budoucnosti a příležitostí, které nás čekají.“ Detaily transakce Konečná protihodnota při uzavření kombinace: 1) přibližně 170,8 milionu dolarů v hotovosti, 2) vydání přibližně 4,3 milionu kmenových akcií skupině Hinduja a dalším bývalým vlastníkům společnosti Houghton International, které tvoří 24,5 % akcií kombinované společnosti a 3) refinancování přibližně 660 milionů dolarů čisté zadluženosti společnosti Houghton. Za účelem financování nákupu si společnost půjčila celkem 930 milionů dolarů v rámci své nové úvěrové facility ve výši 1,15 miliardy dolarů takto: 1) 600 milionů dolarů termínovaná půjčka v amerických dolarech, 2) úvěr ve výši 150 milionů dolarů (ekvivalent) v eurech a 3) revolvingový úvěr ve výši 180 milionů dolarů. Termín úvěru a revolvingový úvěrový rámec s více měnami mají pětiletou splatnost a revolvingový úvěrový nástroj má zbývající dostupnost přibližně 220 milionů dolarů na další likviditu. Společnost odhaduje, že její roční úrokové náklady při dnešních úrokových sazbách, včetně nákladů na převod části termínovaného úvěru na pevnou sazbu podle požadavků věřitelů, budou v rozmezí 3,4–3,6 %. www.quakerhoughton.com
O společnosti Quaker Houghton je světovým lídrem v průmyslových procesních kapalinách. Se silnou přítomností po celém světě, včetně zastoupení ve více než 25 zemích, mezi jeho zákazníky patří tisíce nejpokročilejších a specializovaných světových ocelářských, hliníkářských, automobilových, leteckých, těžebních a kovoobráběcích společností, těžařů z moře a výrobců plechovek. Naše vysoce výkonná, inovativní a udržitelná řešení jsou podložena nejlepší technologií ve své třídě, hlubokými znalostmi procesů a přizpůsobenými službami. Se 4 000 zaměstnanci, včetně chemiků, inženýrů a průmyslových odborníků, spolupracujeme s našimi zákazníky, abychom zlepšili jejich provoz a zvýšili efektivitu. Společnost Quaker Houghton má centrálu v Conshohockenu v Pensylvánii.
